米国の2大モバイル通信事業者は熾烈な競争を繰り広げており、規模も拮抗しています。AT&Tが最近提案した数十億ドル規模のLeap Wireless買収は、このバランスを変えるのでしょうか？
市場データやアナリストへのインタビューは、そうならないことを示唆しているが、同時に、今日の複雑なモバイル業界では成功を定義する新しい方法が必要になるかもしれないことも示している。
先週末、AT&Tは、クリケットプリペイドモバイルサービスの運営会社であり、米国に残る数少ない大手地域通信事業者の1つであるリープを買収する意向を発表した。
AT&Tは、Leapの株式を約12億ドルで取得するほか、同社の負債28億ドルを引き受ける。Leapは約500万人の顧客を抱えており、AT&Tは最終的にこれらの顧客をLeapのCDMAネットワークから自社のGSMベースの技術に移行する計画だ。最終的には、両社が既に利用している4G LTEに統合される予定だ。
一見すると、この契約によってAT&Tの加入者数がVerizon Wirelessを上回ることになるように見えます。AT&Tはウェブサイトのプレゼンテーションで、「ワイヤレス顧客」は1億730万人と発表していますが、Verizonのウェブサイトでは「小売接続」はわずか9890万人としています。しかし、実際には、この2つの数字は見た目ほど一致していません。AT&Tは、Verizonの加入者数（ポストペイドとプリペイドの加入者数のみ）と比較するのに適した数字は7790万人弱であると認めています。
測定方法
通信事業者の規模を測る方法は様々であり、小売業か否かを問わずアカウント数を数えることはもはや意味をなさないかもしれない。Verizonが提示する数字は低いが、その差を埋めるだけでなく、それ以上の規模を持つ可能性のある複数の種類の顧客が抜け落ちている。
「ベライゾン・ワイヤレスは、ポストペイドとプリペイドの両方を含む小売接続数で、米国最大の無線通信事業者です。他の通信事業者の中には、再販業者接続や、電子書籍リーダーやマシンツーマシン接続といった接続デバイスを数字に含めているところもあります」と、ベライゾンの広報担当者ロビン・ニコル氏は電子メールで述べた。
電話は通常、定期的にサービス料金を支払う特定の顧客に関連付けられますが、その他のデバイスやモバイル ネットワークの用途はそれほど簡単に定義できません。
例えば、Amazon Kindle電子書籍リーダーのユーザーは、サービス料金がハードウェア価格に組み込まれているため、月額料金を支払うことなくAT&Tのネットワークにアクセスできます。同様に、車両や建物に設置されたリモートセンサーもネットワークに接続しますが、月額料金はそれほど高くなく、継続的な収益もほとんど得られません。
それでも、こうした代替接続は、サービスプロバイダーの成功、あるいは失敗を測る指標の一つとなり得る。レコン・アナリティクスのアナリスト、ロジャー・エントナー氏によると、ベライゾンは2011年以降、マシンツーマシン接続をはじめとする接続の報告を停止した。これは、それらの接続数が減少したためだという。
2011年、ベライゾンの「卸売およびその他の接続」の調整後業績は前年比77.5%減少しました。2012年第1四半期以降、これらの接続は同社の四半期報告書および年次報告書に含まれなくなりました。
「このセグメントで失敗したため、記録を停止しました」とエントナー氏は述べた。記事執筆時点で、ベライゾンは小売以外の接続の記録を停止した理由についての質問に回答していない。
ベライゾンは一部事業で明らかに後退しているものの、アナリストらは、両社が全力を尽くせばベライゾンがAT&Tに勝つと予測している。また、AT&Tがリープの顧客を吸収した後も、ベライゾンは依然としてトップの座を維持するだろうとアナリストらは述べている。
チェタン・シャルマ・コンサルティングのチェタン・シャルマ氏によると、AT&TとLeapの合併後も、ベライゾンは接続数で250万件の差をつけて依然として最大の通信事業者となる。エントナー氏もベライゾンが引き続きトップを維持すると予測している。
大きいと何がいいの？
なぜ最大であることが重要なのか？「自慢できるし、マーケティングの権利も得られる」とシャルマ氏は言う。
どちらの会社も、今日の広告では自社を最大の通信事業者と称することはなく、むしろネットワークの規模と速度を売りにしている。エントナー氏によると、通信事業者は過去にも規模を宣伝してきたという。しかし、オバマ政権の誕生により状況は一変し、AT&TによるT-Mobile USAの買収が阻止された。
「現政権が大手通信事業者を追及すると決めた時、彼らは皆、攻撃を止めました」とエントナー氏は述べた。「彼らはおそらく、『自分の頭に標的を付ける必要はない』と悟ったのでしょう」
トラガ・リサーチのフィル・マーシャル氏は、加入者数、アカウント数、接続数といった数字を単純に合計して一つの数字にするのは、今日ではサービスプロバイダーの実力を測る時代遅れの方法だと述べた。彼はスマートユーティリティメーターを例に挙げた。
「ネットワーク上で少量のバイトを少しずつ流す10万台のメーターを設置したとしましょう。それを、月額50ドルを支払っている音声通話加入者と同じように数えますか？」とマーシャル氏は言う。「加入者数や接続数を数える場合、それらは全く異なるため、階層化する必要があります」とマーシャル氏は付け加えた。
米国やほとんどの先進国市場では、ほぼ全員が既に携帯電話を持っているため、もはや加入者獲得のための競争ではないとマーシャル氏は述べた。AT&Tがリープを買収したのは、主に500万人の予算重視の加入者のためではなく、より強力なLTEネットワークの構築に役立つ資産を得るためだとマーシャル氏は述べた。
「実際には、それはスペクトル、サイト、そしてそれほどではないが加入者だ」と彼は語った。
マーシャル氏は、業界は通信事業者の相対的な規模を測る方法を変えるだろうと考えている。その一つの指標として、総売上高が挙げられるだろうとマーシャル氏は述べた。この指標で見ると、ベライゾン・ワイヤレスは再びAT&Tを上回っているようだ。今年第1四半期のベライゾン・ワイヤレスの総営業収益は195億ドルで、AT&Tのワイヤレス部門の総営業収益は167億ドルだった。
規模を測るもう一つの方法は、モバイルトラフィックが流れる認可周波数帯であるスペクトルです。この基準で見ると、大手通信事業者2社は、通常3位の通信事業者としてランク付けされているスプリントに劣っています。
スプリントの顧客数はわずか5,500万人ほどですが、クリアワイヤを最近買収したことで、米国の主要100市場で平均約200MHzの周波数ライセンスを保有しています。ちなみに、JPモルガンのアナリストは12月に、これらの市場でベライゾンが平均105MHz、AT&Tが89MHzの周波数ライセンスを保有していると推定しました。リープ契約によりAT&Tはさらに20MHzの周波数ライセンスを保有することになりますが、それでもスプリントの周波数ライセンス総数には遠く及びません。
すべての周波数帯が、それぞれの地域にとって同じように価値があり、同じように優れているわけではありません。しかし、より広い周波数帯域は、より多くのトラフィックをより多くの加入者に届けることができます。通信事業者は、より多くのユーザーやデータ使用量の増加に対応するために、この資産を活用し続けることができると、ReconのEntner氏は述べています。「これにより、競争力を高めることができます。」
